2019年亏损仍在继续,2019上半年再度巨亏超35亿元。对此,海航集团给出的解释为,运营成本、财务费用增加导致业绩连续出现亏损。因此,海航自救的唯一途径,便只有甩卖资产,回笼资金,偿还债务。

刚刚过去的2019年,以最惨烈的方式惩罚"疯狂借债的人"。

2019年最后关头,海航集团又来大消息。12月30日,海航董事长陈峰在2020新年献词中证实,海航集团迟发、缓发工资的事实。

10000亿的海航集团,差点连工资都发不出,董事长:“断臂止血”-临沂泽焜网络科技有限公司

陈峰在新年献词中表示:"在这场将近两年、旷日持久的奋战中,在资金短缺,工资迟发、缓发的情况下,每一位海航人都激发了自己全部智慧和力量,敢于担当,勇于创新,让每一颗螺丝钉都安全牢固,让每一次签派放行都准确无误,在平凡的岗位上作出了不平凡的贡献。在此,我谨代表集团党委、集团董事会,向大家致以最崇高的敬意和最诚挚的感谢!"

昔日的10000亿民企巨头:海航集团,竟因资金短缺,出现了员工工资迟发、缓发的情况,令人诧异。

事实上,2019年以来,海航集团曾多次"命悬一线":

2019年3月,37亿元的"16海航01"债券,未能按期兑付,相隔3日后才完成兑付,构成技术性违约;

2019年7月,15亿元的"16海航02"债券,再次构成违约;

......

面对债务压顶、拖欠工资的困局,海航集团不断的"卖身"自救,据不完全统计,过去一年内,海航集团出售资产超3000亿元。

2019年,海航集团"太难了"。

10000亿海航,一路"蒙眼狂奔"

海航的成长史,就是一则疯狂加杠杆的激进史。

据Wind数据显示,2016年年中,海航集团的总资产仅5428亿元,而截至到2017年底,其总资产规模飙升至12319亿元。短短一年半的时间里,海航的资产翻了一番。

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如果将时间维度拉大,海航集团的膨胀速度更为惊人。

据公开资料显示,1993年创业初期,海航系所有的资产仅有当时海南省政府给的1000万元创办费。而到2017年年底,资产规模已经飙升至12319亿元,意味着25年的时间增长了10万倍。

而海航集团急速膨胀的秘诀却是:疯狂买买买。

2016年,是中国资本在国际并购最为活跃的一年,全年海外投资/并购交易达438笔,累计资金高达2158亿美元(约合1.47万亿人民币),较2015年大涨148%。

而海航集团,正是当年最大的"金主"。

其中,最为疯狂的2笔超级收购,分别以60亿美元收购美国科技公司英迈(Ingram Micro);以65亿美元从黑石集团手中收购约25%希尔顿集团股份,成为后者的最大单一股东……

经过一系列超级收购,2016年的下半年,海航集团的总资产直接由5428亿元,飙升至10155亿元,增幅高达87%。

2017年,海航集团并未刹车,仍在全球疯狂买入,包括:

以22.1亿美元收购曼哈顿公园大道245号大楼;

增持德意志银行股份,在5月份持股比例升至9.92%,成为德银最大股东;

以7.75亿美元收购嘉能可石油存储和物流业务51%的股权;

……

据不完全统计,自2010年至今,海航系开展了40宗跨境并购,交易总金额超400亿美元,其并购的领域主要涉及航空、物流、餐饮、酒店、租赁、办公楼等。

海航集团官网信息显示,在其总资产当中,境外总资产超过3300亿元,旗下境外企业数量45家,境外员工就多达近29万人。可见其全球并购之疯狂。

2018年底,陈峰总结到,中国22个大行业,海航进入了12个,涉足44个细分行业。除了避孕套的企业没有,其他都买了。

海航"折翼"

然而,一路蒙眼狂奔,海航的潜在风险越来越大。2015年到2017年,海航集团每年都在新增大量负债,三年时间累计新增带息债务约3668亿元。

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截至2018年末,海航集团总负债规模更是高达7500亿元,资产负债率70.55%,资金链已是岌岌可危。

2019年开局之时,海航集团的掌舵人陈峰直言,3月的还债压力最大,7月过去(偿债高峰)也没有了,最难的就过去了。

陈峰预言的第一个危险点:2019年3月,海航可谓是"命悬一线":

当时,"16海航01"到期需要兑付,当日海航集团却拿不出37.5亿元,未能按期兑付,相隔3日后才完成兑付,构成技术性违约。

然而,却倒在了7月份的最后时刻,被一笔15亿债券"拖垮"了。

7月29日晚间,中国证券登记结算有限公司清算结束,16海航02债券的持有人,未收到应付本金及利息,16海航02债券已构成违约。

且,未来一段时间,海航系仍有大量债券待偿。单单就海航集团而言,除去到期未偿还的"16海航02"债券,海航集团未到期的债券规模高达164.59亿元。

断臂止血:一年卖掉3000亿

面对迅速崩塌的海航集团,退居幕后2年多的陈峰重新出山,2018年7月被选举为海航集团董事会董事长,并对外界表示:

过去一年间,海航迅速处置了一批以金融、地产等为代表的非主业资产,累计超过3000亿元。

而就在4天前(2019年12月27日),海航系上市公司—海航基础(600515)公告,拟出售海口南海明珠生态岛(二期),交易价格高达101.32亿元。

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对于突然变卖优质资产的原因,海航基础解释称,此举为战略调整需要。

实际上,2018年以来,为补偿流动性缺口、偿还巨额债务,海航集团密集出售资产、变卖股票.....进入了前所未有的壮士断腕模式。

2018年,1月出售NH酒店股份,并2.05亿澳元卖掉悉尼写字楼;

2月,以159亿的价格出售香港两个机场地块,3800万美元出售红狮酒店16%股份,减持德银;

3月,以19.33亿的价格出售海南高速、海南海岛建设全部股份;

2019年3月,海航以70.23亿港元(约合人民币60亿元)的价格,向黑石基金出售69.54%的香港国际建投股权;

8月,海航拟出售海口、文昌、儋州、琼中等地七项约12.54亿元的资产。

11月,海航将持有的英国伦敦金丝雀码头写字楼以1亿元英镑(约合人民币9.1亿元)的价格,卖给了香港新鸿基公司、澳洲投行麦格理集团。

不知不觉,不到一年时间,海航已经累计开启了10次以上的大甩卖,而且甩卖频率越来越高,累计套现已高达90亿美元(约合人民币627亿元)。

面对巨额债务,海航集团不断"卖身"自救亦实属无奈。因为,其造血能力正在急剧下降。

据Wind数据显示,2018年海航集团突然出现亏损,亏损金额高达49亿元,而2017年净利润是81.3亿元,同比下降160%,是历史上首次亏损。

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且,2019年亏损仍在继续,2019上半年再度巨亏超35亿元。

对此,海航集团给出的解释为,运营成本、财务费用增加导致业绩连续出现亏损。

因此,海航自救的唯一途径,便只有甩卖资产,回笼资金,偿还债务。

面对眼前的危机局势,海航集团的掌舵人—陈峰曾在采访时,坦言海航的问题是:"自身修养不够,欲望太大,速度过快,步伐不稳"。