A股“红筹第一股华润微今日在科创板上市,公司发行价为12.8元/股,开盘价50元/股,涨290.63%。截至上午收盘,华润微股价涨幅回落至251.48%,至44.99元/股,市值达到547亿元。半日成交量1.05亿股,成交额47.20亿元,换手率44.40%。

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  来源:Wind

  华润微的科创板上市进程可谓备受关注,公司是第一家登陆境内资本市场的红筹企业,是第一家以非人民币为面值发行上市的公司,也是科创板第一家发行采用“绿鞋”机制的公司。

  华润集团董事长傅育宁在视频致辞中表示,作为华润集团旗下负责微电子业务投资、发展和经营管理的高科技企业,华润微电子此次登陆科创板,创下了国内资本市场的多项第一,充分体现了科创板的包容性和创新性,相信未来有更多的优质企业通过科创板实现产业与资本的完美融合。

  员工返岗率95%以上

  产能利用率90%以上

  新冠肺炎疫情背景下,华润微的上市和媒体交流通过“云端”进行。

  在华润微上市在线媒体交流会上,华润微常务副董事长陈南翔分析了疫情对华润微及整个半导体行业的影响。

  在员工返岗方面,陈南翔介绍,华润微目前复工返岗率在95%以上。从去年四季度开始,公司感受到半导体行业的快速回暖,因此春节期间也继续保持生产,员工在岗率很高。

  在产能方面,华润微目前整体产能利用率在90%以上。公司作为半导体重资产公司,在供应端方面,有安全存货的水位,目前整个一季度都不存在问题。同时,国内的供应商已经恢复生产,国外供应商影响不大。

  陈南翔表示,如果一季度疫情趋势稳定,公司有能力在下半年把上半年的产能不足补回来。

  瞄准世界一流

  华润集团副总经理、华润微董事长李福利在视频致辞中介绍,华润微历经37年发展,已成为中国本土具有重要影响力的综合性半导体企业。

  据中国半导体行业协会统计的数据,以销售额计,公司是2018年前十大中国半导体企业中唯一一家以IDM模式(包括芯片设计、晶圆制造、封装测试等业务环节)为主运营的半导体企业。

  在功率半导体产品中,MOSFET是公司主要产品之一。公司是国内营业收入最多、产品系列最全的MOSFET厂商。根据IHS Markit的统计数据,以销售额计,公司在中国MOSFET市场中排名第三位,仅次于英飞凌与安森美两家国际企业。

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  公司董秘介绍公司情况PPT

  李福利强调,作为国家908工程的承担者,华润微明确了将发展成为世界一流功率半导体和智能传感器产品与方案供应商的战略目标。目前,华润微已基本完成了“长江+珠江”的两江区域部署,搭建了“润科产业基金平台”和“华润微上市平台”,助力公司进一步发展壮大。

  第三代半导体逐步进入产业化阶段

  以碳化硅(SiC)与氮化镓(GaN)为代表的第三代宽禁带半导体材料的研究应用,是华润微重点着力的技术突破点和主战场。

  据介绍,SiC可以制造高耐压、大功率电力电子器件,用于智能电网、新能源汽车等行业。GaN是超高频器件的极佳选择,适用于5G通信、微波射频等领域的应用。

  陈南翔介绍,在SiC方面,公司与国内最好的教授团队合作,已经完成产品化,正在逐步走向产业化。碳化硅二极管已经可以实现销售,接下来的重点是碳化硅MOSFET产品。

  在GaN方面,公司通过并购力图实现全产业链布局,已经向上游外延材料生长领域延伸,但目前整体研发还处于早期阶段。预计明年今天能够正式推出产品。

  华润微未来的发展方向除了功率半导体外,还有智能传感器。陈南翔介绍,华润微主要是瞄准大健康领域的智能传感器,声学传感器和光学传感器将是重点产品,未来可以借助华润集团在大健康领域突出布局实现带动成长。在此次疫情期间,华润微生产的用于测温传感器的芯片出货了600万颗。

  此次上市,公司拟募集资金30亿元。其中,15亿元投资8英寸高端传感器和功率半导体建设项目,6亿元投资前瞻性技术和产品升级研发项目,3亿元投资产业并购及整合项目,6亿元用于补充营运资金。

  公司还强调外延并购的作用,陈南翔称,公司上市超募的资金也将投入并购。

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  来源:公司招股书

  采取绿鞋机制

  国家大基金参与战略配售

  华润微此次发行采用了“绿鞋”机制。根据华润微上市公告书,公司初始发行股票数量为2.93亿股,占发行后总股本的25%(超额配售选择权行使前)。授予主承销商不超过初始发行规模15%的超额配售选择权。若超额配售选择权全额行使,则发行总股数将扩大至3.37亿股,约占发行后总股本的27.71%。

  引入“绿鞋”机制开科创板之先河。这是继中国邮政储蓄银行之后,A股历史上第五次引入“绿鞋”机制的发行人。

  根据华润微披露,国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称国家大基金)、国新投资有限公司、中国中金财富证券有限公司(参与跟投的保荐机构依法设立的相关子公司),作为战略投资者获得配售股票8789.82万股,其中,国家大基金获配股票数量为7812.5万股。

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  来源:公司招股书

  华润微所处半导体行业具有技术强、投入高、风险大的特征,也有较强的周期性特征。2018年第四季度以来,全球半导体行业进入下行周期。根据WSTS预测,2019年全球半导体行业销售额将同比下滑13.3%。华润微表示,若宏观环境未发生明显改善,公司未来收入及业绩存在一定的下滑风险。

  根据公司业绩快报,2019年,公司实现营收57.45亿元,同比下滑8.39%,实现归母净利润4.01亿元,同比下滑6.68%。